[热点研究]中美会谈缓和贸易战,评论a股的影响

特别声明:第十三届二十国集团领导人峰会将于11月30日至12月1日在阿根廷布宜诺斯艾利斯举行 当地时间12月1日晚,习近平主席和美国总统特朗普在阿根廷布宜诺斯艾利斯举行会议。 会后,中国经贸小组有关负责人表示,两国元首讨论了中美经贸问题,达成共识。 热点研究1、“高峰”逆转,中美在经贸问题上达成共识。习近平主席和美国总统特朗普在阿根廷布宜诺斯艾利斯举行会议 会后,中国经贸小组有关负责人表示,两国元首讨论了中美经贸问题,达成共识。 它主要包括以下三个方面:[1]双方将停止提升关税和其他贸易限制,包括不提高彼此之间的现有关税税率,不为其他商品引入新的关税增长。 [2]中国将采取进一步措施深化改革,扩大开放 在这个过程中,美国关心的一些经济和贸易问题将得到解决。 同时,美方也将积极解决中国的经贸问题。 [3]两国元首指示双方经贸小组加紧谈判,达成取消今年以来征收的关税的协议,以推动双边经贸关系尽快回到正常轨道,实现双赢。 其次,外围风险在短期内得到缓解,a股市场预计将出现阶段性反弹。这次会议的结果比市场预期要好,为随后解决贸易争端提供了可能性。 应该指出的是,中美之间的分歧是逐渐缓和的,而不是从根本上缓和的。随后谈判的结果仍然不确定,我们将继续关注这些结果。 暂停关税增长可以缓解美国进口通胀的压力和中国一些出口行业的失业压力。 除了鲍威尔上周的温和姿态,市场对美联储加息的预期也有所减弱,美股共鸣对a股的压力将会缓解。 随着过去一年大权力游戏的压力最终减轻,短期内可以更加乐观。 在投资策略方面,建议注意以下几个方面:[1]在以前25%的税率条件下,预计将从停止关税升级中受益的电子、建筑材料、家具和机械设备部门将对利润产生更大影响。随后的税率上调将被推迟,新的税收范围也不会扩大。上述行业可能面临风险偏好恢复。 5G通信、软件、安全和其他半导体组件需要直接进口。随着双方贸易的正常化,该行业有望受益。 [2]有一个明显的趋势是改善军事工业、光伏、风力发电和其他部门的基础,这些部门预计将受益于市场风险偏好的增加。随着市场风险偏好的增加,估值有望上升。 市场正在升温,经纪行业预计也将受益。 [3]会议期间,芬太尼相关药物公司的短期股价可能面临压力。双方还同意采取积极行动,加强执法和药物管制合作,包括对芬太尼相关物质的管制。 中方决定对芬太尼类物质实行一整类管理,并启动相关法律法规的调整程序。 目前,我国批准芬太尼原料药和制剂合法生产的企业不多。仁富制药、国家制药有限公司、华恩制药和凌锐制药直接参与芬太尼类药物 考虑到中国一直是对以芬太尼为代表的一类精细麻醉药品控制最强的国家之一,芬太尼的监管对相关公司的实际影响有限,但短期股价可能因情绪影响而承受压力。 [风险因素]中美会谈进展慢于预期 [免责声明]本报告基于该部门认为可靠或目前已披露的信息。新闻部一直努力争取但不保证报告所载信息的准确性和完整性。 信息来源主要包括风信息、东方财富网、蔡中网、证券之星等主要金融网站。这份报告不能保证所有信息的真实性和可靠性。要求投资者在阅读本报告时注意风险。 未经本部门事先许可,任何组织或个人不得引用、出版或重印本报告的全部或部分内容,不得将本报告用作诉讼、仲裁和媒体参考的证据或依据,也不得用于盈利或其他未经授权的目的。

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